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《路透分析》:全球鋼鐵市場將安度美國高關稅風暴

國際中心 2018年03月11日 21:00:00
美國總統川普簽署課徵鋼鋁關稅,身邊的鋼鋁產業工人熱烈鼓掌。(湯森路透)

美國總統川普簽署課徵鋼鋁關稅,身邊的鋼鋁產業工人熱烈鼓掌。(湯森路透)

(本文為《湯森路透》獨家授權《上報》,請勿任意轉載 、抄襲)

 

美國對進口鋼鐵課徵25%關稅的前景已點燃全球貿易戰疑慮,但北美以外的鋼鐵生產商認為它們能安度這場風暴,對其業務或鋼價也不會有太多干擾。

 

2017年美國進口鋼鐵3600萬噸,其中加拿大、巴西和南韓是主要的供應國,但其進口量占當年全球鋼鐵市場貿易量4.73億噸的8%不到。

 

此外關稅將會導致一些產品被擋在美國市場之外,顧問公司Wood Mackenzie分析師估算,最多會有1800萬噸將會被轉移至其他市場,相當於年度貿易量的4%不到。

 

東盟鐵鋼協會(AISC)副主席可拉(Roberto Cola)表示:「這樣的數量相對不多,不會對價格造成太大影響。」該協會代表了東南亞的鋼鐵廠商。

 

加拿大一間鋼鐵工廠內的鐵製垃圾桶寫著「我的工作」,抗議川普徵稅。(湯森路透)

 

美國總統川普1日宣布,將對進口鋼鐵和鋁產品課徵高額關稅,以保護美國生產商。這可能導致中國和歐洲等主要貿易夥伴的報復。

 

Cola表示:「這是單方面徵收關稅的行動,沒有人這麼做。通常情況是會有一個程序,會有貿易補償,這次跟平常不一樣。在美國有人對鋼鐵大力遊說,事情就這麼發生了。」

 

中國料能安度風暴

 

中國鋼材價格帶動著全球價格走勢,中國鋼價目前較2017年4月川普首次發起「232條款」調查時仍上漲近40%。當時的調查是關於,鋼鋁進口是否威脅到美國國家安全。

 

凱投宏觀(Capital Economics)首席大宗商品分析師Caroline Bain稱,全球市場和美國貿易夥伴保持警惕,因為它們憂心新增關稅後,更多此類措施將接種而至,而不僅僅是對金屬產業感到擔心。

 

該機構預估,美國鋼材價格在2018年底將達到每噸700美元。2016年10月川普當選美國總統前為每噸476美元(約新台幣1.4萬元)。但凱投宏觀認為,中國鋼材價格不會受到此次徵稅的衝擊,因為中國對美國的鋼材出口已經大幅減少。

 

加拿大一間鋼鐵工廠外頭飄揚著該國國旗。(湯森路透)

 

白宮稱,川普將在本周末前簽署總統文件公布關稅措施,加拿大和墨西哥獲得30天的豁免期,且有可能延長。

 

中國是川普徵關稅的首要目標

 

雖然近年來中國鋼材出口下降,但分析師稱,川普的關稅措施針對的首要目標就是中國。

 

中國的工業擴張導致鋼鐵產業的產能嚴重過剩,並使得出口激增,這迫使部分中國廠商向美國等市場出口,從而壓低全球鋼鐵價格,並傷及美國鋼鐵生產商。

 

川普指責中國道,享受補貼或採取不公平貿易行為的中國工業品,扼殺了美國鋼鐵與煤炭等行業。挽救藍領工作機會是川普競選總統時的政見之一。

 

川普在工人的簇擁下簽署徵關稅文件。(湯森路透)

 

不過,美國已經對中國鋼鐵產品徵收29%的關稅。根據《路透》計算,2017年中國對美國的鋼鐵出口,僅占其鋼鐵出口總量的1%。

 

中國鋼鐵工業協會表示,新關稅的影響將微乎其微。中國對美國的鋼鐵出口,僅占其整體產出的0.1%。

 

歐盟擬祭出防衛措施

 

相比之下,美國的重要盟友—歐洲的鋼鐵市場會蒙受更大損失。

 

根據歐洲鋼鐵協會EUROFER統計,2017年歐洲對美國的鋼鐵出口,占其總鋼鐵出口的15%。該協會還擔心,有了該關稅後,其他國家原本出口到美國的鋼鐵可能會轉而流入歐洲。

 

但分析師稱,即便是對歐洲而言,相關風險也受到抑制,因為歐盟正在考慮祭出所謂的防護措施,有望保護歐洲免受鋼鐵產品改變出口地、流入歐洲市場的衝擊。

 

金融投資公司Jefferies分析師Seth Rosenfeld稱:「歐盟已公開談判實施防衛關稅,防衛行動將複製美國的保護措施,加大對歐盟市場的保護程度。」

 

他表示,在前美國總統布希2002年對鋼鐵進口徵稅時,歐盟的防衛措施充分緩解了重定向進口的風險,支撐了歐盟鋼鐵業的漸進卻強勁的增長。

 

美國貿易代表萊特澤(Robert Lighthizer)出席歐盟討論鋼鐵產能過剩的會議後離開。(湯森路透)

 

歐洲一家鋼鐵生產商的消息人士稱,儘管鋼鐵生產商可能有能力承受關稅的沖擊,但他們仍正竭力阻止川普採取任何有損鋼鐵產業的行動,因此才有了相關激烈的言辭。

 

塔塔鋼鐵歐洲(TISC.NS)告訴《路透》:「歐盟執委會宣布,將採取恰當且迅速的措施來保護我們的產業,我們對此表示歡迎。…歐盟絕不允許鋼鐵業的溫和復甦,遭歐盟最重要的政治盟友所破壞。」

 

各主要出口國影響甚微

 

土耳其鋼鐵出口商協會(Steel Exporters Association)稱,預計美國加徵關稅不會對其帶來重大影響。土耳其是對美國的第六大鋼鐵出口國。

 

第五大鋼鐵出口國俄羅斯稱,預計會因美國加徵關稅遭受一些損害,但會低於歐盟及中國所受的傷害。

 

美國賓州一間製鐵工廠內部。(湯森路透)

 

評級機構穆迪表示,對亞洲鋼鐵業者而言,因其對美出口占其總產量比重相對較低,因此關稅課徵的影響將在可控制範圍內。

 

穆迪指出,南韓鋼鐵業者風險最大,但浦頂鋼鐵(POSCO)及現代鋼鐵(Hyundai Steel)等大型廠商,因出口分散,或是高度仰賴國內市場,因此可望安度這場風暴。

 

產能過剩問題待解

 

全球最大鋼鐵製廠安賽樂米塔爾(ArcelorMittal)表示,雖然政府對不公平貿易採取嚴厲措施是對的,但創建永續產業的唯一辦法就是「鋼鐵生產國共同合作,解決全球產能過剩」。

 

中國面臨國內汙染嚴重,加上貿易緊張情勢升高,合法鋼鐵產能在過去2年已削減1.15億噸,而非法產能則減少1.40億噸。

 

根據諮詢機構MEPS,這波削減產能推使全球鋼價自2015年底以來大漲了6成。然而,全球鋼鐵產業仍面臨中國等地產能過剩的局面,美方擔憂,中國一旦遭遇國內經濟低迷,可能會再度將降價的過剩鋼鐵外銷。

 

美國賓州一間鋼鐵工廠的員工正在清潔地上鐵垢。(湯森路透)

 

(編譯:戴素萍、侯雪萍、劉秀紅、龔芳)

 

關鍵字: 鋼鐵 關稅 中國 美國





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