過去國民黨政府在90年代末期推行經濟自由化舉措，一舉開放設立多家金融業，造成了金融市場群雄割據的競爭版圖，而金融整併的腳步逐漸趨緩，不僅公股維持了8家規模不大的局面，民營的金融業更是仍有20多家，持續在人口基數不大的消費市場中競爭。

而隨著時間演進，群雄割據的金融版圖已朝固定方向的演化，公股不斷喪失既有的業務，如玉山金控不斷蠶食鯨吞公股過去最在行的「企業金融」，只因民營銀行有極大化員工工作效率的制度性誘因，而公股卻多安於現狀與配合政府政策。

同時在「個人金融」上，民營銀行的腳步更是讓公股望塵莫及，如台新金控在個人行動銀行，更幾乎取下了過六成的市佔率，得到如德國紅點設計大獎的國際肯定。反觀公股銀行聯合推出的Taiwan Pay，至今不開放給蘋果手機使用者，先前也爆出彰銀員工為了達到業績，而不擇手段代收客人款項，再用自己的手機繳款，只為了滿足高層訂下虛假的KPI目標。

由於在市場競爭上公股本身的競爭力不足，導致公股逐漸流失既有客戶市場，這本是市場上優勝劣敗的天然演變，對消費者亦是最好的結果，但政府卻反其道而行，不僅多數業務只承包給公股自己人，要民眾忍受不良的使用體驗，更花了不少納稅人的錢來補貼。長期以來的補貼政策，讓公股雖能勉強地維持金融業整體資本額五成佔比，代價則是犧牲了民間業者逐漸壯大的機會與市場的效率。

也因此，民間業者除了三大金融巨頭以外，其他業者則在維持中、小型規模中不斷拓展業務。代價則是讓這些業者更容易受到其他領域巨頭的狙擊，對金融市場造成潛在的危機。

過去龍邦的實質負責人朱國榮買下國寶人壽後造成巨額虧損，最終由時任金管會主委曾銘宗的主導之下，以2百多億的政府基金接管國寶人壽與另一家被搞砸的幸福人壽，最後政府又將燙手山竽轉手交給國泰。另一起公案則是遠雄在買下中興人壽，又隱匿關係人交易，涉嫌掏空自己旗下的集團，遭到金管會解除趙藤雄父子職務，五年內不得再碰金融業。

最近鬧的沸沸揚揚的還有寶佳大量買進台新股權的消息，亦是台灣破碎的金融市場所造成的結果之一。寶佳在地產本業上前科累累，偷工減料的消息時有所聞。而寶佳卻反過來指責台新治理不佳，而寶佳自身就是未上市的家族企業，再加上寶佳找來的又是已有前科的龍邦與朱國榮，更令人相信這又是另一起地產大亨狙擊金融業的事件，只是這次牽扯的層面更大，不僅前金管會主委、前行政院長陳冲與寶佳合作，前彰銀總經理唐楚烈、以及台新彰銀案律師團於知慶也當過龍邦董事長，都讓人擔憂這次是公股與地產業者的合作，想一步步進逼民間業者好不容易打下的江山。

台灣長期破碎的金融版圖，已造成不少金融監管的問題，引來不少產業大亨的覬覦，更導致台灣的金融業難以和國際競爭。然而政府一味的保護公股，在今年的台企銀、第一金控的董事改選中透過手段爭取更多公股席次，造成「國進民退」這種與國際趨勢相悖的發展，都使得台灣的金融市場一次又一次陷入危機，這是政府雖然懂，但卻不願正視的真相。

※作者從事股市投資