區塊鏈（blockchain）於今年再度受到全球矚目，尤其是跨足金融業後勢必影響到各國既有的金融秩序，使得各家銀行不得不關注區塊鏈在金融創新的應用，一面擔心這樣顛覆性的技術衝擊到本身在市場中的地位，一方面亦摩拳擦掌等著搶攻新的金融版圖。

區塊鏈是一種結合密碼學與網路通訊科技的「分散式帳簿」，舉例來說明的話，過去傳統金融機構用的是「中央帳本」的監管，就像是臉書上的動態時報，一旦更動了你的動態，全世界的動態牆也會隨之改變。而分散式的帳簿就像是line，你所有的對話內容都是分別存放在每個人的手機，除非你更改了所有人手機裡面的內容，否則先前的對話內容就被封存於每個人的手機之中。也因此，使用區塊鏈的好處就是，每個人的交易不會因單方面的改變而受影響，過去靠的是對第三方機構的信任，現在則將資料封存在具有良好的資料庫中，亦提升其安全性。

區塊鏈的在金融圈子的熱潮，從巴克萊（Barclays）在今年9月，完成第一筆用區塊鏈技術完成貿易融資的交易後再添高峰。此筆交易將過去耗時七到十天的交易過程縮短到四小時內，不僅提高交易速度，並且降低過去繁雜的往來程序，亦減少交易成本。而本國則由中國信託成為台灣第一家加入指標性的區塊鏈平台R3，象徵台灣金融業者的參戰，開始搶佔全球最熱門的區塊鏈版圖。

那台灣的本土業者到底有沒有本錢參戰？區塊鏈的技術其實涉及全球合作，運用此技術發行、轉換和結算資產概念的運作模式，單一銀行體系難以企及，而台灣金融機構數過多、單一資本額少，台灣前三大銀行市佔率僅佔25%，若想透過此技術來拓展東南亞市場，只要看新加坡前三大銀行佔94%、香港佔60%，回頭看我們過度分散的銀行格局，連良好運用此技術來拓展業務就有困難，更遑論能與這些國家的銀行競爭。也因此，台灣目前的當務之急是必須先提高市場的集中度，並改善金融監管過度保守而沒有積極促進競爭的特性，增加金融機構的規模才能提高台灣在國際市場的能見度。不過，台灣由政府帶頭的金融整併在二次金改後就已沒有後續行動，台新入主彰銀的案子仍卡在政府的手中而無進展，反倒是民營銀行的元大金併大眾銀、凱基證券與凱基銀行合併設點來提升營運績效，在這方面上，政府可謂遠遠落後民間。

區塊鏈的概念，在全球的金融秩序當中還沒有帶來立即性的變革，但事實上，許多國際金融機構已經開始將研究部門設於矽谷，逐步改善此技術的適用性，而台灣除了不能自外於這一頗浪潮以外，更要由政府帶動整併目前金融機構的分散、各自為政的狀態，並建立良好的競爭基礎，才能提高自身的本錢，否則依現在的狀況，我們可能連區塊鏈熱潮的門票都拿不到！

※作者任職於私人金融機構的研究部門

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