抖音大戰掀起AI應用浪潮

拜川普政府槓上抖音（Tik Tok）所賜，大眾開始有比較清晰的輪廓來探究在未來的5G及AI時代，數位霸權將如何影響我們的生活。也從而5G及AI基礎建設元件的高階半導體製造，也被提升至戰略資源的地位，畢竟掌握了算力，便掌握了這個時代的絕對話語權。

從美方促成以色列與巴林和阿拉伯聯合大公國簽署關係正常化協議，將慢慢從中東戰場脫離來看，由於成功開發出頁岩油的開採技術，從而美國將戰略重心從對石油資源的掌握，移轉為對半導體資源的保證，我認為是很清晰的國家戰略脈絡。而台灣由於挟台積電（TSMC, 2330.TW/ TSM.US）這個全球獨自技術領先的半導體製造商，以及相關的生態系，也從而被提升至美方全球戰略藍圖的核心位置，有如過去產油國的角色，從這個角度看，我並不認為美國由哪黨執政會改變這個趨勢。

而這種台美的互動關係，也從廣達（QCI, 2382.TW） 董事長林百里在去年「全球科技領袖高峰論壇」和「遠見華人高峰會」所提及：「美方在AI產業具有硬體優勢，但其實也就是由於美方借助台灣在AI硬體，從半導體到雲端的製造優勢」，可初窺門徑。也無怪乎美國國務院次卿克拉奇（Keith Krach）訪台，第一個議程卻是對台軍售七項武器的國防議題，因為把台灣武裝成刺蝟的「堡壘計畫」，能確保台灣不會淪亡於中國之手，是台美深化經貿合作的前提。

虛擬貨幣挖礦是算力應用的濫觴

AI時代的核心要素是算力這件事，可以從17年以來的虛擬貨幣浪潮窺知一二。由於使用區塊鏈（Blockchain）這種核心技術，讓全網參與者各自擁有一份公開帳本，藉以達到去中心化（Defi）後，卻能夠讓所有參與者信任該貨幣的價值的效果。以比特幣（Bitcoin）為例，要讓交易能被記錄，需要耗費算力去解隨機亂數，從而獲得獎勵，而這個過程便是俗稱的挖礦，從中也會消耗很多電力。

而使用GPU（繪圖處理器/ 圖像處理單元）來挖礦，相對於CPU（中央處理器）來說更有效率，在當時虛擬貨幣價格飆漲，對GPU的需求殷切，從而促成了輝達（NVIDIA, NVDA.US）及超微（AMD, AMD.US）的崛起。同時間中國的礦機大廠比特大陸（Bitmain）也聲勢一時無兩，而台廠的ASIC（特殊應用積體電路）及顯示卡供應鏈，諸如創意（GUC, 3443.TW）、世芯-KY（Alchip, 3661.TW）與微星（MSI, 2377.TW）、技嘉（Gigabyte, 2376.TW），也同步受惠。

AI應用以Big Bata為前提

然而與挖礦不同，AI應用涉及機器學習的層次，需要以海量資料的Big Data為沃土才能發展，也因此大數據也有AI世代的新石油之稱，但資料的採集，仍以極權的中華人民共和國處於領先的地位，坦白來說，台灣在這部分仍然有所欠缺。而從中國的天網系統及行動支付乃至於數位法幣（DE/CP）對人民的全面監控來看，中國對個人隱私的數據採集仍然佔有全面性的優勢，也無怪乎從中學習演化而來的抖音核心代碼，除了是中方堅持不可出售的部份，也讓川普政府芒刺在背，不得不除之而後快。

更深一層的思考則是：如果讓中國政府藉由這些軍民融合的企業及平台出海，持續且全面地收集他國人民或使用者之資訊，則小至企業間的不公平競爭，大至影響民主國家的政局，都將全部被納入中國這個科技威權國家掌中。前幾天澳媒剛爆出，一間深圳數據公司的資料庫，和中國軍事情報部門合作，儲存了全球240萬人的個人資料，對象包括多國官員和政商名流，再次觸動大家對科技威權的敏感神經。華為等5G設備商的被封殺、支付寶母集團螞蟻金服的IPO案受到美國當前危機委員會（CPDC）向其承銷商－花旗、高盛、摩根大通、摩根士坦利發函抵制，也是有其必然。

美國重磅AI應用企業IPO案

在美方的AI應用發展上，最神秘AI獨角獸－Palantir的估值達410億美金，是由於早期唯一的投資者為CIA（中情局），且客戶多為美方的政府單位，以及醫療及金融業者所致。雖然就這家公司向SEC（美證監會）未公開（但有向股東揭示）的IPO資料來看，其2019年獲利仍為虧損，且達營收的七成，但仍無損其身價，我認為與其在美方戰略藍圖裡的特殊地位有關。

關於Palantir的流言有很多，傳聞其藉由對大數據的掌握，協助美方成功斬首蓋達組織首腦賓拉登，而CIA也借助其運用大數據的能力來預測犯罪活動，可以說雖無天網之名，然而這應該實質就是美國版本的天網系統。這家公司受美方重視的程度，早在2016年川普宴請12位科技業大老時，其CEO－Alex Karp能與Apple、Facebook、Microsoft、Oracle、Intel⋯⋯等頂尖科技業大老並列，便可見一斑。

中國將Big Data應用關注轉移至生產鏈

在我們關注美方對於AI應用的態度跟舉措的同時，中國本週也傳出阿里巴巴（Alibaba, BABA.US/ 9988.HK）將其秘密研發三年的新業務－大數據賦能平台犀牛智造，正式上線，這家向正在訪台的美國務院次卿柯拉奇一手打造的電商平台－Ariba「致敬」的電商公司，這次是向另一家知名台灣企業致敬。

這個大數據加智慧製造的概念，乍看之下與我國營收第一大的製造商－鴻海（Foxconn, 2317.TW），在2017年將其主營業務剝離，赴中上市的工業富聯（FII, 601138.SH）有所吻合。而阿里巴巴所宣稱研發的三年時間，也恰與FII上市時間點吻合，我認為鴻海的時任董事長－郭台銘該為了捍衛鴻海幾十萬名小股東的權益，就這件事出來向中國抗議，並說明FII所擁有過去幾十年在中國累積的生產數據Big Data是否有洩漏或是被國進民退之虞。

而這事件也恰好符合我們之前所提出的：鴻海已失去在中國政治紅利的看法，也難怪FII在上交所掛牌之後，股價持續破底，9月11日（周五）的收盤價只剩掛牌當時的26.36人民幣的一半左右，而工業富聯今年的表現為-24.36%，更是大幅落後今年以來其所在的上證指數9.4%正報酬的表現。

（作者提供）

科技火車頭將由手機轉向AI應用

若再拉回產業發展趨勢來觀察，由於Android陣營最願意投資及研發的華為將退出智慧型手機市場，而iOS陣營的iPhone 12又將降規格打價格戰，從而過往由智慧型手機帶動科技變革的模式，可能將會就此改變。我認為取而代之的是將由AI應用所驅動，而這可以從台積電第一個3nm製程的客戶，傳聞並非蘋果的A16處理器，而是一家英國AI新創公司－Graphcore得到佐證。畢竟其生產的IPU（智能處理單元）據傳在特定情境下，其效能為GPU（圖像處理單元）的50倍，對舊有GPU廠商的壓力，從GPU大廠NVIDIA以400億美金的大手筆併購ARM，也可以嗅出端倪。

而18號蔡英文總統宴請克拉奇的晚宴，台積電創辦人Morris亦為座上賓，無論是否是客人的主動要求，我都認為足以為本文所提及的美台AI戰略合作，寫下最完美的註解。

※作者為前美系外資投信研究背景，涉略台股、陸股及多重資產等領域，現職為金融科技新創副投資長，並管理「若伊時評」粉絲專頁，以投研的角度跟大家分享對於時事的想法。作者及所屬之公司在撰文當下，已持有本文所提及的台積電（2330.TW）之多方標的及衍生性金融商品，其利益衝突議題請本文讀者知悉。唯本文不代表任何投資建議，讀者請勿單純以本文為依據，請多方涉略後審慎地進行投資決策。